雷同工业软件巨头的外延成长之；旗下开物平台/机械人锻炼平台无望别离对标英伟达Omniverse/Isaac Sim：1）有卡位：25年2月推出索辰开物平台，CAE国产化率或不脚10%，公司取Ansys均为高毛利高费用的产物型尺度化软件公司，25中报物理AI收入0到1落地，虚拟验证替代高成本试错，2）市场透视：全球CAE市场百亿美元VS国内51亿元，产物处理方案、并购过程、财政成色均无望对标海外巨头。运营杠杆较高，“中国Ansys”：国产CAE龙头，我们认为，采用市销率法，正在补齐学科模块的同时积极拓展行业渠道，公司近年来收购阳普智能、富迪广通、力控元通、昆宇蓝程，且均有结构云平台+AI；2）有场景：物理Al风电平台+低空三维物理地图+机械人锻炼。公司基于自从可控的物理求解器取CAE工程经验堆集，